Alleen begin- en eindsaldo onvoldoende voor bepalen werkelijk rendement

Bij het bepalen van het werkelijk rendement moet worden uitgegaan van de daadwerkelijk ontvangen rente en dividendinkomsten. Er is geen plaats voor het in aanmerking nemen van (ongerealiseerde) verliezen als het niet zeker is dat het verlies zich ook daadwerkelijk heeft voorgedaan. Ook met kosten van beheer mag bij het bepalen van het werkelijk rendement geen rekening worden gehouden.

Een man ontvangt dividenden van ruim € 43.000 op meerdere beleggingsproducten. De kosten voor beheer zijn bijna € 13.500. Het eindsaldo van de beleggingen is ruim € 117.500 lager dan het beginsaldo. De inspecteur legt een aanslag op over een forfaitair rendement van € 38.318 in box 3. Het lukt de man niet om aannemelijk te maken dat zijn werkelijk rendement lager is. Met de kosten van beheer mag bij het bepalen van het werkelijk rendement geen rekening worden gehouden. Verder geeft de man alleen aan wat de waarde van de beleggingen begin en eind 2018 was, maar niet of, en zo ja in hoeverre, deze waardeverandering is ontstaan door stortingen in of onttrekkingen aan de beleggingsportefeuille.